Como escolher um family office: 6 passos

Um family office cuida do patrimônio de uma família como um todo: investimentos, herança, impostos, bens no exterior. O multi family office faz isso para várias famílias ao mesmo tempo, o que divide o custo. Se ainda não sabe se precisa de um, comece por o que é family office.

Os passos abaixo seguem os critérios do ranking de family offices.

1. Ele tem registro na CVM?

Confira o registro na CVM, o órgão que fiscaliza o mercado de investimentos. Um family office que cuida de investimentos precisa de registro: como gestora, quando decide as aplicações por você (Resolução CVM 21), ou como consultoria, quando só recomenda e você decide (Resolução CVM 19). Dos dez que avaliamos, oito são registrados como gestora e dois como consultoria. A diferença está em family office: gestora ou consultoria?.

2. Quem é o dono do escritório?

Descubra quem controla o family office. É a pergunta que mais muda a qualidade da recomendação. Um escritório controlado pelos próprios sócios é pago só pela família. Um ligado a um banco, a uma corretora ou a uma assessoria pode ter interesse em vender os produtos do grupo.

Nem todos contam isso no site. Entre os avaliados: a Troon Capital se apresenta como independente, mas o documento que entrega à CVM mostra a Blue3, uma das maiores assessorias ligadas à XP, com 85,9% do capital; a WHG tem a XP entre os controladores. O caminho para descobrir está em quem controla o seu family office.

3. Como ele cobra, e há taxa sobre o lucro?

Peça a taxa por escrito e pergunte se há cobrança sobre o lucro. O modelo mais comum é um percentual por ano do patrimônio. Poucos publicam o valor: a Turim declara entre 0,40% e 0,55% na maioria dos casos, e a G5 Partners, até 1%.

Alguns somam uma taxa sobre o lucro, chamada taxa de performance. Ela pode parecer justa — só paga se ganhar —, mas cria um incentivo para correr mais risco. A Wright Capital declara cobrança 100% fixa, sem taxa sobre o lucro. Veja quanto custa um multi family office e taxa de performance.

4. A comissão dos fundos volta para você?

Pergunte o que acontece com a comissão que os fundos pagam. Muitos fundos pagam uma parte da taxa que cobram a quem os vendeu. Num family office alinhado, esse dinheiro volta para a sua carteira. A We Capital, por exemplo, declara no documento entregue à CVM que rebates e comissões “serão creditados diretamente na carteira ou fundo do cliente”. Peça a mesma garantia no contrato.

5. Quem vai cuidar do seu patrimônio?

Peça para conhecer as pessoas, com nome, formação e tempo de casa. Num serviço de longo prazo, quem atende importa tanto quanto a empresa. Os melhores apresentam os sócios com biografia completa: a Turim mostra os 23 sócios com carreira, ano de entrada e certificações, e a G5 Partners apresenta cerca de 30 sócios. Pergunte também quantas famílias cada profissional acompanha.

6. O serviço cobre o que vai além dos investimentos?

Veja se o family office ajuda com herança, impostos e bens no exterior. É o que diferencia um family office de uma simples gestão de investimentos. Os mais completos cuidam de planejamento da herança, estruturas fora do país, organização da família e preparação dos filhos para lidar com o patrimônio. Os temas estão em planejamento da herança, estruturas no exterior e governança familiar.

Perguntas para a primeira reunião

Pergunta	O que você quer ouvir
Qual o registro de vocês na CVM?	Gestora ou consultoria, com CNPJ que você confere
Quem são os donos do escritório?	Os nomes, e se há banco, corretora ou assessoria no capital
Quanto vocês cobram, e há taxa sobre o lucro?	Percentual por escrito; se houver taxa sobre o lucro, como é calculada
O que acontece com a comissão dos fundos?	“Volta para a sua carteira”, por escrito
Quem vai cuidar do meu patrimônio?	Nomes, formação e quantas famílias cada um atende
Vocês têm fundos próprios na minha carteira?	Se sim, como evitam o conflito

Veja quem avaliamos

O ranking de multi family offices traz os escritórios avaliados, com nota e fonte em cada dado. Para quem está em São Paulo, há o ranking de São Paulo.