Multi-family office

Family office é a estrutura que organiza o patrimônio de uma família: investimentos, mas também sucessão, planejamento tributário, governança, imóveis e participações em empresas. Quando atende uma família só, costuma ser chamada de single family office. Quando atende várias, é um multi-family office, que divide entre os clientes os custos fixos de equipe, sistemas e controles.

“Family office” não é uma categoria de registro na CVM. O que a regulação alcança é a atividade. Se a empresa decide e executa as aplicações pelo cliente, faz gestão de carteira, atividade privativa de administrador de carteiras autorizado nos termos da Resolução CVM 21. Se recomenda e deixa a execução com o cliente, faz consultoria de valores mobiliários, regida pela Resolução CVM 19. Uma mesma empresa pode exercer as duas, desde que siga as regras de segregação de atividades da Resolução 19. Já serviços como planejamento sucessório e organização de finanças, sem recomendação de investimentos, ficam fora dessa norma.

Por isso, a primeira pergunta a um multi-family office é qual registro ele tem e em nome de qual CNPJ. A segunda é como é pago: honorário fixo, percentual sobre o patrimônio, taxa de performance ou receitas de terceiros, como rebates. O formulário de referência, obrigatório nas duas categorias, responde boa parte disso.

O guia single ou multi-family office explica a escolha, o de quanto custa um multi-family office trata do preço, e o ranking de family offices compara as empresas avaliadas — também em São Paulo.