Como escolher uma consultoria de investimentos: 6 passos

Uma consultoria de investimentos é uma empresa que você paga para orientar onde colocar o seu dinheiro. Ela não vende produto e, em regra, não pode ganhar comissão sobre o que recomenda — é isso que a diferencia de um banco ou de um assessor. Se ainda tem dúvida entre os dois modelos, comece por consultoria ou assessoria.

Os passos abaixo são os mesmos critérios que usamos para dar nota no ranking de consultorias.

1. Ela tem registro na CVM?

Só contrate consultoria registrada na CVM, o órgão que fiscaliza o mercado de investimentos. O registro é obrigatório para quem recomenda investimentos a terceiros, e a consulta é pública e de graça. Confira na fonte oficial, não no site da empresa: muitas empresas usam a palavra “consultoria” sem ter esse registro.

O passo a passo está em como verificar o registro na CVM. Nas fichas do Avaliarei, o registro de cada empresa já vem conferido, com o CNPJ e a data.

2. Como ela cobra?

Pergunte a forma de cobrança antes de tudo. As mais comuns são:

• percentual por ano sobre o dinheiro que ela acompanha — o modelo mais usado;
• valor fixo por mês ou por ano — usado, entre as avaliadas, pela Suno Consultoria.

A taxa fixa tem uma vantagem: não aumenta quando o seu dinheiro aumenta, e por isso a consultoria não ganha nada em manter dinheiro aplicado quando seria melhor você usá-lo, por exemplo para quitar uma dívida. O percentual costuma ficar mais barato para valores menores. A conta está em taxa fixa ou percentual.

3. Ela devolve a comissão dos fundos?

Pergunte se ela recebe alguma comissão — e se devolve a você. Mesmo quem cobra só do cliente pode deixar o seu dinheiro em fundos que pagam comissão a quem os vendeu. As consultorias mais alinhadas declaram que essa comissão volta para a sua conta, como a Portfel e a Nord Wealth. Peça isso no contrato, não só na conversa. O tema está explicado em devolução de comissão.

4. Quanto vai custar no total?

Peça por escrito o custo total por ano, em porcentagem do seu dinheiro. A taxa da consultoria é só uma parte. Os fundos recomendados também cobram, e a corretora pode cobrar pelas operações. Somar tudo é o único jeito de comparar duas propostas.

Um exemplo, só para ilustrar: uma taxa de consultoria de 0,8% ao ano mais fundos que cobram, em média, 1% ao ano dão 1,8% ao ano. Sobre R$ 500 mil, são R$ 9 mil por ano. O detalhe de cada camada está em as camadas de custo de um investimento.

5. Quem vai atender você?

Peça o nome e a formação de quem vai cuidar da sua conta. Uma boa consultoria mostra a equipe: na Union Investimentos, por exemplo, os sete profissionais aparecem no site com nome e certificação. As certificações mais comuns na área são CFP, CEA e CFA, explicadas em certificações do mercado.

Pergunte também quantos clientes cada profissional atende. Esse número aparece no documento que a consultoria entrega todo ano à CVM, chamado Formulário de Referência: na Åpen Capital, por exemplo, são três profissionais para 600 clientes. Veja como ler esse documento.

6. Ela faz o que você precisa além dos investimentos?

Veja se o serviço cobre o resto da sua vida financeira. Algumas consultorias só montam a carteira. Outras também ajudam com planejamento de aposentadoria, herança, seguros e imposto de renda. Se você tem uma empresa, filhos ou bens no exterior, esse escopo faz diferença.

Perguntas para levar à primeira reunião

Pergunta	O que você quer ouvir
Qual é o número do seu registro na CVM?	Um CNPJ que você confere na consulta pública
Como vocês cobram, e quanto?	Forma e valor por escrito
Vocês recebem comissão de algum fundo ou corretora?	“Não”, ou “sim, e devolvemos a você”
Qual vai ser o meu custo total por ano?	Um percentual que some todas as taxas
Quem vai me atender, e com que formação?	Um nome e uma certificação que você confere
Quantos clientes cada profissional atende?	Um número, de preferência o do Formulário de Referência

Sinais de alerta

• Promessa de rentabilidade. A regra da CVM proíbe a consultoria de garantir ganhos.
• Pedido para movimentar a sua conta por você. A consultoria orienta; quem aplica é você.
• Resposta vaga sobre cobrança ou comissão. Se não está escrito, não vale.

Veja quem avaliamos

O ranking de consultorias de investimento traz as empresas avaliadas com nota, valor mínimo, forma de cobrança e registro na CVM, com a fonte de cada dado. Se você está em São Paulo, veja também o ranking de São Paulo e região.