Como trocar de consultoria de investimentos sem mexer na carteira à toa

A consultoria não guarda o seu dinheiro

Esse é o ponto que torna a troca simples. Pela Resolução CVM 19, a consultoria de valores mobiliários orienta, recomenda e aconselha, mas a “adoção e implementação” das recomendações são “exclusivas do cliente” (art. 1º). A norma ainda proíbe o consultor de atuar como procurador ou representante do cliente na corretora para executar as operações recomendadas (art. 18, VI).

Na prática, os seus investimentos estão na sua conta, na corretora ou no banco, em seu nome. A consultoria nunca teve a posse deles. Trocar de consultoria é trocar de quem dá a opinião, não de onde o dinheiro está.

A situação é diferente na gestão de carteira, em que o gestor tem poder de decisão sobre os recursos, e na assessoria, que é ligada à instituição onde a conta está. Se você não tem certeza de qual serviço contratou, o guia o que faz uma consultoria de investimentos ajuda a identificar.

O que muda de fato

• O contrato. É ele que define prazo, cobrança e saída.
• A cobrança. O honorário da consultoria antiga para; o da nova começa.
• Os acessos. Ferramentas e canais que você autorizou entre a consultoria e a corretora.
• A política de rebate. Se a antiga devolvia comissões e a nova não, ou o contrário, o custo total muda.
• A carteira, talvez. A nova consultoria pode recomendar mudanças. Executá-las é decisão sua, no seu ritmo.

Antes de comunicar a saída: o contrato

A norma exige que o contrato de consultoria seja escrito e traga, entre outras coisas, a descrição detalhada da remuneração e a abrangência dos serviços (art. 16, III). Prazo de vigência, aviso prévio e multa não têm regra única na norma: dependem do que você assinou. Procure:

1. Vigência e renovação. Prazo determinado ou indeterminado? Renova sozinho?
2. Aviso prévio. Quantos dias, e por qual meio a comunicação deve ser feita.
3. Multa ou fidelidade. Existe? Como é calculada?
4. Cobrança proporcional. Se o honorário é anual ou pago adiantado, há devolução pelo período não usado?
5. Débito automático. Se a cobrança é debitada da conta de investimentos, como e quando para.

Se alguma dessas respostas não estiver no contrato, peça por escrito antes de sair.

O que pedir à consultoria antiga

A Resolução CVM 19 dá base para pedir três coisas:

• A documentação que embasou a consultoria, inclusive a avaliação do seu perfil: o consultor deve mantê-la atualizada e “à disposição do cliente” (art. 16, VI).
• Os fundamentos das recomendações feitas: o consultor deve prestar as informações solicitadas pelo cliente sobre isso (art. 16, X).
• O histórico: a norma manda guardar documentos, correspondência e estudos que fundamentaram as recomendações por pelo menos cinco anos (art. 23).

Com isso em mãos, a nova consultoria parte do que já foi feito, e você tem registro do que foi recomendado e quando — útil se surgir alguma dúvida depois.

O que fazer na sua conta

Revogar acessos

A norma permite que consultoria, instituição e cliente combinem canais e ferramentas para agilizar a implementação das recomendações (art. 1º, § 7º). Ao sair, peça à corretora que desfaça vínculos, autorizações de envio de ordens e acessos a relatórios que tenham sido concedidos à consultoria antiga.

Conferir o último rebate

Se a consultoria antiga devolvia rebate, confira se os créditos do último período chegaram. O extrato trimestral de remuneração que a instituição distribuidora envia, exigido pela Resolução CVM 179, mostra quanto foi gerado; os lançamentos na sua conta mostram quanto voltou. O passo a passo está em devolução de rebate.

Verificar a cobrança

Confira, no mês seguinte, se o honorário da antiga parou de ser debitado.

Se a nova consultoria pedir mudança de corretora

Algumas consultorias só atendem em determinadas instituições. A Nord Wealth, por exemplo, declara atender apenas patrimônio custodiado nas corretoras parceiras. Nesse caso, a troca envolve transferir ativos, o que dá mais trabalho e pode ter custos. Pergunte antes de assinar:

• A consultoria atende na instituição onde você já está?
• Se não, quais ativos podem ser transferidos sem venda?
• Quem arca com eventuais custos da transferência?

Uma ordem que costuma funcionar

1. Escolha a nova consultoria e confira o registro na CVM.
2. Leia o contrato antigo e anote prazos e multas.
3. Peça os documentos à consultoria antiga.
4. Assine com a nova e só então comunique a saída, respeitando o aviso prévio.
5. Revogue acessos e confira cobrança e rebate no mês seguinte.
6. Avalie as recomendações da nova consultoria sem pressa. Vender pode ter custos e efeito tributário; o caso concreto pede um contador.

Para comparar as opções antes da troca, o ranking de consultorias de investimento mostra modelo de cobrança, política de rebate e registro de cada casa avaliada.